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(一介小散)的博客

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行情如何演绎还得看“两桶油”  

2008-06-21 14:06:55|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    昨日写了一篇博文《行情或只在一线之间》,感觉写得还不够辨证,今天做一个补充,总体思路还是一样的。小散认为任何满目看空看多都是武断的,市场是变化的,我们应该辨证地去看!!事实证明:往往很多人认同的,市场却证明是错误的,这也是股市“一赚二平七赔”铁律的由来。

    如何辨证地看待目前市场呢?小散认为,未来行情如何演绎可从下面五个方面来把握:“大小非”解禁、热钱、估值、“两桶油”、国际行情。为什么把“两桶油”作为一个单独要素?一来,近阶段“油电提价”,“两桶油”不可避免成为引领市场的风向标;二来,“两桶油”占的权重太大了,石化板块约占市场权重的1/3,完全可以决定未来市场行情走向!!

    一、“大小非”问题是关键因素

    这一点小散在前面的博客有过专门的论述,见《制度性熊市下的思考》,这里简单提几个观点:1、“大小非”问题不解决,市场根本没有走好的前提条件!!2、“大小非”方面利好视为“最重大”的利好。3、三一重工自动禁售两年,限时限价,让我们看到了解决“大非”问题的曙光。小散曾大胆预言:关于“大非”解禁方面的重大政策很快将出台(见博客)。

    二、辨证说“热钱”

    关于“热钱”方面,小散前面博客也有专门论述,见《“热钱”对市场的启示》。“热钱”也是小散关于《特色市场“熊市”也可言底》观点的重要依据(见博客)。目前“热钱”基本趴在银行吃利息,何时从银行流入股市呢??首先市场“估值”水平得达到一个合理水平。其次,“大小非”方面得做进一步规范,让热钱打消顾虑。面对未来2倍于目前流通量的解禁大军,“热钱”只能望而却步的。

    三、如何辨证看“估值”?

    目前约占1/3权重的金融股已经基本与港股接轨,这是估值上一大支撑;但同样约占1/3权重的“两桶油”AH股却仍然存在40%左右的价差,这是未来市场的一个“心腹大患”。有消息称目前国内A股估值已经低于美股标准普尔500的估值水平,个人对这个提法持怀疑态度,市场对这个估值或许只是采用简单的平均,没有考虑市场的权重,比如“两桶油”的权重就非常大!!但不管怎样,从估值看,目前A股市场的估值水平已经日趋合理,至少1/3以上是合理的,因此我们也无需太悲观。

    估值合理了,市场就有走强的基础条件,但仅仅是基础条件。市场“估值”还得受下面两个方面制约:“大小非”和“热钱”。“大小非”解禁,市场股票供应增加,供大于求,“估值”体系必然受冲击。而“热钱”如果从银行流入市场,则必然推高市场“估值”。另外,国际市场也对a股“估值”有重大影响,国际市场下跌,港股肯定不能幸免,港股下跌,必然拉低a股市场估值。

    四、大话“两桶油”

    关于“两桶油”小散在前面的博客也多次论述,主要观点如下:《下跌空间要看“两桶油”》、《“两桶油”支撑的市场是危险的市场》、加上今天的观点《行情如何演绎还得看“两桶油”》。主要原因很简单:1、“两桶油”占的权重太大了,可以直接影响到整个市场行情;2、目前“两桶油”A股比H股溢价40%,这就存在一种向下调整的可能;3、目前“油价上提”,“两桶油”更是成为市场的焦点和风向标。因此,小散认为,后市行情如何演绎还得看“两桶油”。

    对于“油价上提”小散只想补充一个观点,此次“油价上提”幅度超过预期,可能有国家财政上的原因,今年“雪灾”+“地震”+“水灾”,财政支出巨大,这无疑加大了油价补贴上的支出压力,个人预计国家对“两桶油”的补贴会有一定程度的下调。而在价格管制没有完全放开的前提下,将市场期望寄托在“两桶油”上,这对于当前市场行情是很危险的。

    五、简单说说国际市场

    国际市场近期明显走在一条下坡路上,巴菲特曾表示“美国经济衰退比预期严重”。近期美股也是不断走低,行情堪忧,波浪理论上看,未来美股有望下探10000点!!美股不能走好,作为“跟屁虫”的H股肯定不乐观。A股大的权重板块如石化和金融等但都有h股,必然受其反压!!

    未来市场如何演绎,大家可以对以上几个方面进行揣摩,应该可以大致判断市场的方向,这也是个人博客思路的主要来源,仅供大家参考。

    今天的博客也算是对近期观点的一个汇总,后面一段时间工作任务又来了,可能没有那么多时间写博,也就不会像近期那么勤快了,见谅!

近期主要博客观点汇总如下:

“大小非”相关方面:

《制度性熊市下的思考》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/58621988200843022633904/edit/

《制度性熊市下的思考(续)》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/586219882008511451119/edit/ 

“热钱”相关方面:

《“热钱”对市场的启示》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/58621988200851223150345/edit/

《特色市场“熊市”也可言底》http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/586219882008514101410730/edit/

“两桶油”方面:

《“两桶油”支撑的市场是危险的市场》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/58621988200851934329600/edit/

《下跌空间要看“两桶油”》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/586219882008510113743628/edit/

“操作策略”方面:

《市场暴跌后如何操作??》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/58621988200851011247136/edit/

《3000点下方全攻略》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/58621988200851154539886/edit/

《2900点下方主动买套银行股》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/58621988200851335553371/edit/

《小散的几点忠告》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/5862198820085189151158/edit/

“大势分析”方面:

《A股什么时候靠底了?》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/586219882008517102358353/edit/

《什么时候出现反弹??》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/58621988200851744915839/edit/

《行情只在一线之间》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/5862198820085205524357/edit/

   《“重大政策”或将出台》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/586219882008518313732/edit/

   《“新通胀信号”解读》请点击:http://tannyfront.blog.163.com/blog/static/586219882008513101340297/edit/

 

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